Биткоин: Несмотря на лучший день для индекса S&P 500 с апреля, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали четвертый подряд день оттока средств, потеряв 1,3 млрд долларов за неделю. Цена биткоина в среду составила 73 942 доллара, восстановившись после падения ниже 76 000 долларов, в то время как фонд BlackRock S&P 500 привлек 6,3 млрд долларов.
Биткоин-ETF: Отток 1,5 млрд долларов
За неделю со 2 по 6 ноября инвесторы вывели из американских спотовых биткоин-ETF в общей сложности 1,3 млрд долларов. Кенни Ли из Goldman Sachs отметил, что чистый отток средств с начала года теперь составляет около -1 млрд долларов.
- BlackRock: Его биткоин-траст потерял 1,21 млрд долларов из общего оттока, в то время как фонд iShares S&P 500 привлек 6,3 млрд долларов.
- Fidelity: Потеряла 36,8 млн долларов.
- Morgan Stanley: Привлекла 20 млн долларов, став единственным крупным фондом с притоком на той неделе.
- Эфириум: Спотовые ETH-ETF также зафиксировали чистый отток в 365 млн долларов за неделю.
Ликвидации и деривативы
Ралли биткоина до 80 480 долларов 4 ноября закончилось падением ниже 76 000 долларов на следующий вечер. Это вызвало масштабные ликвидации:
- Короткие позиции: 310 млн долларов (4 ноября).
- Длинные позиции: 294 млн долларов (5 ноября) и 222 млн долларов (8 ноября).
- Финансирование: Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов упала с 10% до 5,5%, хотя позиции все еще смещены в сторону роста.
Корреляция с акциями
Аналитики Goldman Sachs отметили, что 9 ноября биткоин практически не отреагировал на рост индекса S&P 500 на 2,35%. Во вторник индекс S&P 500 упал на 0,4%, а биткоин — на 2,8%. Кенни Ли оценил цену во вторник утром в 74 600 долларов, отметив, что отток из ETF в размере 95 млн долларов стал самым низким за последние четыре сессии.
Исторический контекст
Кенни Ли сравнил текущее восстановление выше 200-дневной скользящей средней с 2015 и 2019 годами. Исторически доходность через 180 дней после такого пересечения составляла в среднем 57%, однако результаты через 90 дней сильно варьировались (от -12% до +102%). На данный момент, через 83 дня после пересечения, биткоин вырос на 8%.
FAQ: Ключевые вопросы по биткоину
Почему деньги уходят из биткоин-ETF, если S&P 500 растет? Данные показывают резкий контраст: фонд BlackRock S&P 500 привлек 6,3 млрд долларов, в то время как их же биткоин-траст потерял 1,21 млрд долларов. Это говорит о том, что институциональные инвесторы в данный момент предпочитают традиционные акции, возможно, фиксируя прибыль в криптовалютах после ралли до 80 000 долларов.
Что вызвало падение цены с 80 000 до 76 000 долларов? Согласно данным Goldman Sachs, после первоначального ралли до 80 480 долларов произошла серия ликвидаций длинных позиций с кредитным плечом на сумму почти 300 млн долларов, что спровоцировало каскад продаж и принудительное закрытие маржинальных позиций трейдеров.
Как ведет себя Эфириум (ETH) по сравнению с Биткоином? Ситуация схожа. Спотовые ETH-ETF зафиксировали чистый отток в 365 млн долларов за неделю, а совокупный отток средств с начала года снова стал отрицательным (минус 590 млн долларов). Инвесторы сокращают риски по всему спектру криптоактивов.
О чем говорит ставка финансирования 5,5%? Несмотря на падение цен, ставка финансирования остается положительной. Это означает, что трейдеры, открывающие длинные позиции (ставящие на рост), все еще готовы платить премию тем, кто ставит на падение. Это говорит о том, что «бычий» настрой на рынке деривативов сохраняется, хотя и стал менее агрессивным.