RBC Capital Markets predicts the weakening of pounds

After a period of relative stability, pound sterling, according to analysts RBC Capital Markets (RBC)*, will encounter pressure in the medium term.

The bank predicts the gradual weakening of the British currency, due to weak fundamental indicators of the UK economy and a worsening global situation with risks.

According to RBC forecasts, by the end of 2025 the GBP/EUR course will decrease to 1.1630, and by the end of 2026 to 1.11. This reflects the Bank's confidence that the current cost of pounds is overestimated and does not reflect the real state of the British economy.

Key factors affecting the prognosis of RBC:

  • Weak fundamental indicators of the UK:RBC emphasizes that the UK economy is faced with a number of problems, including high inflation, low performance growth and uncertainty associated with Brexit. These factors, according to the bank, will put pressure on the pound of sterling in the long run.
  • "Heritage of the tracks": RBC считает, что краткосрочное премьерство Лиз Трасс в 2022 году нанесло долгосрочный ущерб доверию к британской экономике. Неудачные попытки проведения радикальной налогово-бюджетной политики спровоцировали кризис доверия на рынке облигаций и, по мнению банка, существенно ограничили возможности правительства по ужесточению налогово-бюджетной политики в будущем.
  • Deterioration of the global situation with risks: RBC видит в нарастающей напряженности в мировой торговле, особенно в связи с тарифной политикой США, ключевой фактор, влияющий на мировые рынки, включая валютные. В условиях повышенной неопределенности инвесторы, как правило, избегают рискованных активов, что может негативно сказаться на фунте стерлингов.

The advantages of the euro:

Unlike pound sterling, the euro, according to RBC, has a number of advantages. In particular, the bank notes:

  • Positive balance of assets:The Eurozone has a positive balance of assets, which means that she has more assets abroad than obligations. This creates opportunities for the repatriation of capital and hedging of foreign assets, which, in turn, supports the euro.
  • More opportunities for repatriation of capital and hedging:RBC believes that in conditions of global uncertainty, European companies and investors will strive to repatriate capital and hedge their foreign assets that will support the euro.

Conclusion:

RBC Capital Markets ожидает ослабления фунта стерлингов по отношению к евро в среднесрочной перспективе. Этот прогноз основан на анализе слабых фундаментальных показателей экономики Великобритании, негативном влиянии политики Лиз Трасс на доверие к британской экономике и ухудшении глобальной ситуации с рисками. В то же время, банк видит в евро ряд преимуществ, включая положительное сальдо активов и возможности для репатриации капитала, что, по мнению RBC, будет способствовать укреплению европейской валюты. Инвесторам следует учитывать эти факторы при принятии решений, связанных с фунтом стерлингов и евро.

*RBC Capital Markets- This is a global investment bank,

Tags:.

Comment