Rupee to dollar exchange rate: Fitch Ratings Expectations for 2026

rupee to dollar exchange rate

Агентство Fitch Ratings опубликовало свой глобальный экономический прогноз, в котором выразило уверенность в ограниченном снижении на курс рупии к доллару. Согласно прогнозу, к концу 2026 года ожидается укрепление рупии до уровня 87 за доллар, с последующим сохранением этой отметки до 2027 года. Этот прогноз контрастирует с недавним падением рупии до рекордно низких значений, что вызывает вопросы о текущем состоянии индийской валюты и факторах, влияющих на ее динамику.

Recent decline and fitch Forecast:

4 декабря 2023 года индийская рупия достигла исторического минимума, торгуясь на уровне 90,29 за доллар, а затем закрылась на отметке 90,19. На следующий день, в начале торгов, падение продолжилось, достигнув 90,4 за доллар. На фоне этих событий прогноз Fitch Ratings о будущем укреплении рупии выглядит оптимистичным. Агентство прогнозирует, что к концу 2025 года курс составит 88,5 за доллар, а к концу 2026 года – 87 за доллар.

Undervaluation of the rupee and the real effective exchange rate (REER):

According to the Reserve Bank of India, the Indian rupee is currently undervalued. In October, when the rate was around 89 per dollar, the real effective exchange rate (REER) for 40 currencies was 97.47. This is the longest period of undervaluation in the last eight years.

REER is an important indicator reflecting a country's competitiveness in the world market. An indicator below 100 indicates that the currency is undervalued, and above 100 indicates that it is overvalued. Low domestic inflation and the depreciation of the rupee have played a key role in the current REER performance.

Factors influencing the rupee exchange rate:

Дирадж Ним, экономист и валютный стратег в ANZ, объясняет текущую недооценку рупии низкой инфляцией. Он отмечает, что эта тенденция может измениться, когда инфляция начнет расти, что ожидается в апреле. Исторически Индия демонстрирует более высокие темпы роста, чем ее торговые партнеры, и реальный эффективный валютный курс в диапазоне 102-103 считается справедливой стоимостью валюты.

Ним также подчеркивает, что текущая недооценка рупии способствует конкурентоспособности индийского экспорта. Это означает, что индийские товары становятся более привлекательными для иностранных покупателей, что может стимулировать экспортный сектор и, в свою очередь, поддерживать экономический рост.

Prospects and conclusions:

Fitch Ratings' forecast for the future strengthening of the Indian rupee is based on the assumption of stabilization and possible growth of the Indian economy. Despite the recent decline, the agency sees potential for recovery and strengthening of the currency.

The key factors that will influence the rupee exchange rate in the near future are:

  • Inflation dynamics:The expected rise in inflation in April may affect the policy of the Reserve Bank of India and, as a result, the rupee.
  • Economic growth rate:Continued growth of the Indian economy relative to its trading partners will help strengthen the rupee.
  • Global economic conditions:The global economic situation, including interest rates in developed countries and commodity prices, will also have an impact on the rupee.
  • Reserve Bank of India Policy:The central bank's actions to manage exchange rates and inflation will be critical.

Overall, Fitch Ratings' outlook indicates that, despite current challenges,rupee to dollar exchange ratehas the potential to strengthen in the Medium term. however, as with any economic forecast, there are a number of factors that could affect actual developments.

Tags:

Comment