Currency markets: Pound sterling under pressure, US dollar on hold

Australian dollar

Foreign exchange markets in dynamics. Analysts from leading banks offer their forecasts and recommendations, which can become a guide for investors.

Australian dollar: an attractive alternative on the world stage

Bank of America (BoA) выражает оптимизм в отношении австралийского доллара, считая его привлекательной альтернативой на мировом рынке. Этот позитивный настрой обусловлен, вероятно, устойчивостью австралийской экономики и благоприятной конъюнктурой для сырьевых товаров, которые являются важным экспортным товаром Австралии. В то же время, BoA придерживается «медвежьего» прогноза в отношении краткосрочных перспектив британского фунта стерлингов. Особое внимание уделяется ожидаемому повышению налогов в ноябрьском бюджете, что может оказать негативное влияние на экономическую активность и, как следствие, на курс фунта.

Recommendation:Given these factors, Bank of America recommendssell the GBP/AUD pair with a target at 1.9720. This means the bank expects the British pound to weaken against the Australian dollar.

US dollar: pessimistic expectations and decline against the yen

Standard Chartered remains pessimistic about the US dollar's prospects. The bank expects the coupleUSD/JPY will fall to 145 in 3 months. This indicates that the dollar is expected to weaken against the Japanese yen. The reasons for this forecast may be related to the expected easing of monetary policy by the US Federal Reserve, while the Bank of Japan may maintain a tighter stance.

Pound sterling: pressure from the Bank of England and tax policy

Negative sentiment towards the pound sterling is also shared by other major financial institutions. Société Générale (SocGen) assumes that if the Bank of England (BoE) decides to cut interest rates early, the exchange rateGBP/EUR could fall to 1.11. This highlights the pound's sensitivity to central bank actions and its potential weakening against the euro should monetary policy ease.

Mizuho also expresses uncertainty about sterling's fundamentals, citing fiscal and monetary concerns. Given the high demand for the euro, the bank predicts that by the end of 2026 the exchange rateGBP/EUR will fall to 1.11. This forecast indicates long-term pressure on sterling from the euro.

MUFG is generally negative about the prospects for the pound and dollar against the euro. However, the bank highlights a key factor that could affect the dynamics of the GBP/USD pair: more aggressive rate cuts by the Federal Reserve. MUFG expects this to slow the pair's growthGBP/USD to 1.40 by Q3 2026. This means that, despite the general negative attitude towards the pound, the potential

A further Fed rate cut could lead to some strengthening of the pound against the dollar, but this growth will be limited.

Currency markets. General conclusion:

Анализ ведущих банков указывает на разнонаправленные тенденции на валютных рынках. Австралийский доллар выглядит привлекательным на фоне слабости других валют, в то время как британский фунт стерлингов находится под давлением из-за внутренних экономических проблем и ожидаемых изменений в налоговой политике. Доллар США также сталкивается с пессимистичными прогнозами, особенно в паре с японской иеной. Инвесторам следует внимательно следить за решениями центральных банков и макроэкономическими данными, которые будут формировать дальнейшую динамику валютных пар.

Key recommendations:

  • Sell ​​GBP/AUDwith a target of 1.9720 (Bank of America).
  • Expected to declineUSD / JPYup to 145 in 3 months (Standard Chartered).
  • Possible reductionGBP/EURto 1.11 in case of an early rate cut by the Bank of England (SocGen).
  • Decline forecastGBP/EURto 1.11 by the end of 2026 (Mizuho).
  • Growth expected to slowGBP / USDto 1.40 by the third quarter of 2026 due to aggressive rate cuts by the Fed (MUFG).

These forecasts reflect current market expectations and are subject to change based on economic and political developments.

Tags:

Comment