Over the past two weeks, there has been an active struggle between buyers and sellers in the EUR/USD pair in the range of 1.1250-1.1300. Here's the analysis from ING:
According to ING* analysts, the downward breakout that occurred on Thursday is a significant signal.
Factors supporting the US dollar. ING analysis:
- Optimism regarding trade agreements:US President Donald Trump appears to be placing greater emphasis on market performance and raising hopes for trade deals. This, in turn, supports the US dollar.
- Decrease in bearish rates:While the current situation is far from the "pragmatic" version of Trump that markets expected on his inauguration day, it is enough to prevent rising and debt-related bearish bets on the US dollar.
- Euro overvalued:ING rates EUR/USD as overvalued by 2% in the short term. Additional signs that Trump has moved into a market-friendly mode could lead to a further decline in the risk premium.
Key levels for EUR/USD:
Инвесторам следует обратить внимание на то, начнет ли EUR/USD формировать новый уровень поддержки на отметке 1.1200. Прорыв ниже этого уровня будет сигнализировать о заметном изменении настроений по паре и потенциально откроет путь для более масштабных коррекций, при этом 1.100 станет следующей крупной поддержкой.
The pound sterling is strengthening against the backdrop of hawkish signals from the Bank of England:
Стерлинг укрепился в четверг после того, как Банк Англии подал «ястребиные» сигналы, одновременно снизив ставки на 25 базисных пунктов. Объявление о торговом соглашении между Великобританией и США оказало некоторую поддержку фунту, но эффект был кратковременным, поскольку сделка уже была в значительной степени учтена в ценах.
UK trade Agreements:
Несмотря на ограниченное влияние сделки с США, Великобритания подписала торговые соглашения с Индией и США, что дает рынкам надежду на торговые переговоры с Европейским союзом. Возможная сделка с блоком будет иметь гораздо более значимые последствия для Великобритании и может помочь в решении финансовых проблем страны.
Disagreements at the Bank of England:
«Ястребиные» сюрпризы от Банка Англии были связаны как с разделением голосов, так и с деталями в заявлении. Четыре члена совета не согласились с решением о снижении ставки на 25 базисных пунктов, двое проголосовали за снижение на 50 базисных пунктов, а двое — за сохранение ставки на прежнем уровне. Особенно важным было голосование Хью Пилла, главного экономиста Банка Англии, за сохранение ставки.
Bank of England Outlook:
The Bank of England's guidance remained unchanged, further steps to ease conditions will remain "gradual and cautious" and growth forecasts have not been revised.
In conclusion:
Overall, ING notes that the US dollar is gaining momentum thanks to optimism about trade agreements and a potential policy change from Donald Trump.
*"Ing Group" (Nether.INGGroep NV english.INGGroup, group of companiesING) is the largest banking group in the Netherlands. AbbreviationINGStands for Internationale Nederlanden Groep (International Dutch Group).