Инвестиционный банк Citi понизил свои краткосрочные прогнозы по австралийскому (AUD) и новозеландскому (NZD) долларам по отношению к доллару США, ссылаясь на ряд факторов, включая изменение монетарной политики, замедление роста в Китае и устойчивую «ястребиную» позицию Федеральной резервной системы США. В ближайшие 0-3 месяца Citi теперь ожидает, что пара AUD/USD будет торговаться на уровне 0,69, а NZD/USD – на уровне 0,56.
Краткосрочные препятствия для австралийского доллара
Прогноз Citi по австралийскому доллару стал менее оптимистичным, что обусловлено несколькими ключевыми факторами. Во-первых, банк считает, что «пик агрессивной политики Резервного банка Австралии (РБА), скорее всего, позади». Это означает, что ожидания дальнейшего значительного повышения процентных ставок со стороны РБА снизились, что традиционно оказывает поддержку национальной валюте.
Во-вторых, слабый рост кредитования в Китае продолжает вызывать беспокойство. Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, и замедление его экономики напрямую влияет на спрос на австралийские товары и услуги. Экономисты Citi не ожидают масштабных китайских стимулирующих мер, которые могли бы существенно поддержать экономический рост и, как следствие, австралийский экспорт.
Новозеландский доллар: устойчивость на фоне глобальных рисков
Хотя новозеландский доллар также сталкивается с краткосрочным давлением, Citi отмечает, что улучшение внутренних данных по Новой Зеландии и ожидания двух дальнейших повышений ставки Резервным банком Новой Зеландии (РБНЗ) в значительной степени компенсируют разницу в перспективах по сравнению с Австралией. Это позволило Citi сохранить свой прогноз по паре AUD/NZD без изменений на уровне 1.22, несмотря на смягчение перспектив для австралийской экономики.
«Ястребиная» ФРС и глобальные риски
Общим препятствием для обеих валют, чувствительных к риску, является ожидаемое повышение доходности казначейских облигаций США. Если Федеральная резервная система сохранит свою «ястребиную» позицию, это приведет к дальнейшему укреплению доллара США, делая активы, номинированные в других валютах, менее привлекательными для инвесторов. Это создает дополнительное давление на AUD и NZD, которые традиционно считаются более рискованными активами.
Долгосрочный оптимизм с оговорками
Несмотря на краткосрочные трудности, Citi сохраняет более оптимистичный взгляд на AUD и NZD в долгосрочной перспективе. Банк прогнозирует курс AUD/USD на уровне 0,70 и NZD/USD на уровне 0,57 в течение 6–12 месяцев. Этот прогноз основан на ожидании некоторого восстановления по мере стабилизации глобального роста.
Ключевым фактором для потенциального роста обеих валют является политика ФРС. Citi утверждает, что AUD и NZD могут вырасти, если Федеральная резервная система в конечном итоге окажется менее агрессивной, чем ожидают рынки. Смягчение риторики ФРС или замедление темпов повышения ставок может ослабить доллар США и создать благоприятные условия для восстановления валют, чувствительных к риску.
Вывод:
Прогнозы Citi подчеркивают сложную динамику на валютных рынках, где краткосрочные факторы, такие как монетарная политика и глобальные экономические тенденции, оказывают значительное влияние. В то время как австралийский и новозеландский доллары сталкиваются с непосредственными препятствиями, потенциал для восстановления в более долгосрочной перспективе сохраняется, особенно если глобальный рост стабилизируется, а Федеральная резервная система США примет менее агрессивную позицию. Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий в этих ключевых областях.