Trump is adamant against tariffs, CAD continues to fall: Scotiabank analysis

Scotiabank

President Donald Trump, according to Scotiabank*, does not intend to deviate from his tariff policy, which exerts pressure on CAD

The bank notes that “President Trump said that Prime Minister Carney cannot say anything that would convince him to cancel the tariffs.” This tough position will probably continue to influence the USDCAD course.

В своем анализе Scotiabank также подчеркивает, что «Спотовая торговля USDCAD ниже FV на уровне 1,3824.» FV, вероятно, относится к справедливой стоимости (Fair Value), что указывает на то, что текущая рыночная цена USDCAD находится ниже ожидаемой. Это, в свою очередь, может свидетельствовать о дальнейшем потенциале для снижения курса.

Внимание рынка сейчас сосредоточено на предстоящей публикации данных по занятости в Канаде за апрель. «Следующим важным событием, связанным с рисками, станет публикация данных по занятости (за апрель) в пятницу,» — подчеркивает Scotiabank. Эти данные могут оказать существенное влияние на курс канадского доллара, особенно если они окажутся значительно хуже или лучше ожиданий.

Scotiabank analysts confirm the bear trend in CAD: "The USDCAD trend remains bear, since it continues to decline since mid -April." This means that the bank expects further weakening of the US dollar in relation to the Canadian dollar in the short term.

Key conclusions:

  • Trump's adamantly in relation to tariffs:The lack of readiness of President Trump for a compromise in relation to tariffs continues to exert pressure on the Canadian dollar.
  • USDCAD trade is below the fair value:The current market price of USDCAD is below the expected fair value, which may indicate the potential for further decrease.
  • Employment data in the spotlight:The upcoming publication of employment data in Canada for April will become a key event that may affect the Canadian dollar.
  • Bear Trend USDCAD:Scotiabank analysts confirm the bearish Trend of USDCAD, expecting a further weakening of the US dollar in relation to the Canadian dollar.

In conclusion, сочетание жесткой тарифной политики США, торговли USDCAD ниже справедливой стоимости и медвежьего тренда, по мнению Scotiabank, создает неблагоприятную среду для доллара США по отношению к канадскому доллару. Инвесторам следует внимательно следить за предстоящей публикацией данных по занятости, так как она может оказать существенное влияние на дальнейшую динамику курса USDCAD.

*Scotiabank(full official name - The Bank of Nova Scotia) -Canadian multinational banking company providing financial services. The headquarters is in Toronto, Ontario.

Tags:

Comment